Netflix se retira y despeja el camino para que Paramount compre Warner por US$111.000 millones

Netflix Inc. se retiró de la pelea para comprar Warner Bros. Discovery Inc., allanando el camino para que su rival Paramount Skydance Corp. cerrara su acuerdo de US$111.000 millones por el histórico estudio de Hollywood.

El líder de la industria del streaming dijo que si bien creía que su acuerdo habría pasado la prueba de los reguladores y habría creado valor para los accionistas, no quería seguir pujando.

“Siempre hemos sido disciplinados, y al precio requerido para igualar la última oferta de Paramount Skydance, el acuerdo ya no es financieramente atractivo”, declaró Netflix el jueves en un comunicado. En cambio, seguirá invirtiendo en su negocio, incluyendo cerca de US$20.000 millones este año en películas, series y otras ofertas de entretenimiento.

Las acciones de Netflix subieron más de 13% en las operaciones fuera de horario, lo que indica que los inversores se alegraron de que la compañía se deshiciera del acuerdo. Warner Bros. cayó, ya que los inversores ya no anticipaban una guerra de ofertas. Las acciones de Paramount se mantuvieron prácticamente sin cambios.

Netflix firmó un acuerdo de US$82.700 millones, incluyendo deuda asumida, para adquirir los negocios de estudio y streaming de Warner Bros. en diciembre, pero las reiteradas contraofertas de Paramount por la totalidad de la compañía mantuvieron la subasta abierta. El jueves por la noche, Warner Bros. consideró la última oferta de Paramount de 31 dólares por acción como la mejor.

"Estoy sumamente orgulloso del riguroso proceso que esta junta ha llevado a cabo durante los últimos cinco meses y medio que nos ha llevado al punto de combinar estas dos históricas compañías y el entusiasmo que traerá al público durante muchos años por venir", dijo el presidente de Warner Bros., Samuel A. Di Piazza Jr., en un comunicado.

La decisión de Netflix de no aumentar su oferta "ha allanado el camino para que los accionistas reciban una cantidad significativamente mayor de efectivo y una vía verdaderamente viable para obtener las aprobaciones gubernamentales", declaró Ancora Holdings Group, un inversor activista de Warner Bros., en un comunicado. "Esto beneficia tanto a los accionistas como a la industria".

La pugna por la adquisición ha sido polémica, tanto en Hollywood como en Washington. Tanto el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, como el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, viajaron a la capital estadounidense esta semana para reunirse con legisladores.

Sarandos pasó aproximadamente una hora el jueves con funcionarios de la administración Trump.

"No voy a hacer prensa hoy", dijo al salir de la Casa Blanca.

Ellison asistió al discurso sobre el estado de la Unión de Trump el martes como invitado de Lindsey Graham, senador republicano de Carolina del Sur. Graham también estuvo en la Casa Blanca el jueves.

Paramount se enfrentará a un escrutinio continuo por su acuerdo. El Comité Judicial del Senado de Estados Unidos había programado una audiencia para el 4 de marzo para examinar de nuevo la venta a Warner Bros., tras una audiencia celebrada a principios de este mes. El senador demócrata de Nueva Jersey, Cory Booker, volvió a invitar a Ellison a asistir.

Elizabeth Warren, demócrata de Massachusetts, también opinó sobre el acuerdo con Paramount. "Una fusión Paramount Skydance-Warner Bros. es un desastre antimonopolio que amenaza con precios más altos y menos opciones para las familias estadounidenses", declaró en un comunicado. "Un puñado de multimillonarios aliados de Trump intentan tomar el control de lo que ven y cobrarles el precio que quieran".

Netflix, una empresa pionera en el mercado de la televisión en línea, ha creado un negocio rentable con más de 325 millones de consumidores en todo el mundo que pagan una suscripción mensual por sus programas de televisión y películas.

Los productores de cine y televisión tradicionales como Paramount y Warner Bros. han lanzado sus propios negocios de streaming, pero carecen de la base de suscriptores de sus rivales ya que sus cadenas tradicionales pierden espectadores y anunciantes.

La oferta de Paramount incluía cadenas de televisión por cable de Warner Bros. como CNN y TNT. La compañía inició la puja con una oferta privada en septiembre. Eso ocurrió tan solo un mes después de que Ellison cerrara la fusión de Skydance Media con Paramount, lo que le otorgó el control del estudio cinematográfico Paramount, el servicio de streaming y cadenas de televisión como CBS y MTV.

Warner Bros. comenzó a solicitar ofertas para el negocio en octubre antes de finalizar el acuerdo con Netflix en diciembre.

Tras aparentemente perder la batalla, Paramount lanzó una campaña multifacética para volver al ruedo. La compañía presentó una oferta pública de adquisición de acciones de Warner Bros. y amenazó con una disputa por poderes en la siguiente reunión anual. La compañía presionó a reguladores y políticos, incluido el presidente Donald Trump, y Ellison realizó múltiples viajes a Washington para defender su postura.

Paramount realizó ajustes a los términos de su oferta luego de repetidos rechazos por parte de Warner Bros. Estos incluían garantías personales sobre US$45.700 millones en capital de un fideicomiso creado por el padre de Ellison, el presidente de Oracle Corp., Larry Ellison, uno de los hombres más ricos del mundo y aliado de Trump.

Paramount también prometió darle a Warner Bros. US$2.800 millones para pagar a Netflix por terminar su acuerdo y pagarle a Warner Bros. US$7.000 millones si su acuerdo no obtiene las aprobaciones regulatorias requeridas.

Paramount dijo el jueves que tiene US$57.500 millones de financiamiento de deuda comprometido para el acuerdo, proporcionado por Bank of America Corp., Citigroup Inc. y Apollo Global Management Inc. Las tres firmas habían comprometido previamente US$54.000 millones.