Nvidia regresa a China, pero debe ser cuidadosa por sospechas de EE.UU. sobre el uso de chips

Jensen Huang, de Nvidia Corp., finalmente consiguió lo que pasó meses presionando cuando el gobierno de Estados Unidos autorizó a la compañía a vender su chip de inteligencia artificial a China.

El director ejecutivo de Nvidia ha argumentado que los controles de exportación impuestos por Washington para limitar el acceso chino a los aceleradores de IA más avanzados de su compañía estaban privando a las empresas estadounidenses de una posición estratégica y lucrativa en el mayor mercado de chips del mundo. La flexibilización de las restricciones para permitir a Nvidia vender el acelerador de IA H200 allí le ha dado la oportunidad de obtener una parte del mercado y ha contribuido a mantener su posición como la empresa más valiosa del mundo.

Pero Huang deberá actuar con cautela. La sospecha sobre China es profunda en Washington, que podría restablecer rápidamente la prohibición del H₂O₂ si se descubre que el gobierno de Pekín utiliza el potente chip con fines militares, o si el presidente estadounidense, Donald Trump, simplemente cambia de opinión. El gobierno de Pekín también examinará minuciosamente cada venta y podría bloquear envíos o pedir a las empresas chinas que justifiquen las compras.

¿Por qué Nvidia fue excluida de China?

Argumentando motivos de seguridad nacional, Washington limitó la exportación de semiconductores de alto rendimiento a China durante la primera presidencia de Trump, una política que mantuvo su sucesor, Joe Biden, y que endureció aún más tras el regreso de Trump a la Casa Blanca. Los responsables políticos aún temen que los mismos chips que impulsan servicios de inteligencia artificial como ChatGPT y Claude puedan acelerar el desarrollo de los sistemas de armas nucleares, la inteligencia militar y las capacidades de ciberguerra de China.

Los requisitos de licencia de exportación de EE. UU. han impedido que Nvidia y su rival estadounidense, Advanced Micro Devices, suministren sus mejores productos a los clientes chinos. Las dos empresas californianas lideran el mercado de aceleradores de IA: los chips que crean y ejecutan software de IA. Ambas intentaron ofrecer versiones exclusivas para China de sus líneas de productos. Estas piezas son menos eficaces y están diseñadas para no infringir las normas. Incluso estas ofertas se vieron posteriormente afectadas por un endurecimiento de las restricciones o fueron rechazadas en gran medida por los clientes chinos por orden de Pekín.

¿Por qué China es crucial para Nvidia?

En primer lugar, es el mercado de chips más grande del mundo, representando US$229.000 millones en ingresos anuales (un tercio del total de la industria) en 2024. Huang espera que las empresas chinas gasten US$50.000 millones anuales solo en chips de IA dentro de dos o tres años.

Para Huang, no se trata solo de asegurar una parte de ese negocio. La decisiva ventaja tecnológica de Nvidia la ha convertido en el principal proveedor mundial de equipos que impulsan el auge de la IA. Al obligar al ejército chino de desarrolladores de IA a buscar alternativas a Nvidia para sus necesidades de computación, las restricciones estadounidenses a la exportación de chips han impulsado los esfuerzos de China por crear un ecosistema de chips de IA que, en última instancia, podría amenazar el liderazgo de Nvidia. Cuanto más tiempo se excluya a Nvidia de China, mayor será la oportunidad de mercado potencial para rivales chinos como Huawei Technologies y Cambricon Technologies.

¿Por qué Estados Unidos cambió de opinión sobre el H200?

Huang convenció a la administración Trump de que, para proteger la ventaja tecnológica de Estados Unidos sobre una China cada vez más capaz, el mundo necesita construir sistemas de IA con tecnología estadounidense. Excluir a China incentiva a Pekín a desarrollar un ecosistema de IA alternativo que compita con la gama estadounidense de chips en el mercado global. El capitalista de riesgo y zar de la IA de la Casa Blanca, David Sacks, también respaldó los argumentos de Huang en Washington.

Huang y otros críticos de las restricciones a la exportación argumentan que, incluso si se permite el regreso de Nvidia a China, el ejército chino no utilizaría tecnología estadounidense para sus sistemas cruciales, al igual que el estamento militar estadounidense no adoptaría tecnología china, por lo que el argumento de seguridad nacional es exagerado. De hecho, afirman que conseguir que las empresas chinas se enganchen a los chips de Nvidia le da a Estados Unidos una posible ventaja sobre Pekín, ya que podría cortar el suministro u obligar a la empresa a dejar de dar soporte a sus equipos instalados en el país.

Los halcones de la política exterior en Washington han desestimado estos argumentos como sofismas interesados ​​y replican que China usará la tecnología estadounidense de cualquier forma que quiera y que no es confiable.

¿Qué ha cambiado en la postura de EE.UU. y qué no?

El gobierno estadounidense permitirá la exportación de H200 a clientes chinos autorizados, seleccionados caso por caso y sujetos a condiciones. También buscará evitar que usuarios no autorizados, como actores militares, accedan a los procesadores. El gobierno federal estadounidense recibirá una comisión de 25 % de los ingresos bajo este marco.

El H200 se presentó por primera vez en 2023 y salió a la venta en el segundo trimestre de 2024. Desde entonces, ha sido reemplazado por el Blackwell B200 y ahora por el Rubin, que saldrá a la venta este año. Por lo tanto, Estados Unidos sigue privando a China de los chips de vanguardia de Nvidia. Dicho esto, el diseño Hopper del H200 es una parte importante de los centros de datos del mundo y se considera más potente que cualquier cosa que los rivales chinos de Nvidia puedan ofrecer.

Washington se ha dado la opción de limitar las exportaciones de H₂O a China si considera que los clientes estadounidenses no reciben suficiente. Nvidia ha afirmado que puede producir suficiente H₂O para satisfacer los pedidos chinos sin necesidad de reducir los envíos a otros clientes.

Nvidia no ha proyectado posibles ingresos por el H200 mientras espera que el gobierno chino dé luz verde a sus empresas para comprar chips estadounidenses y que Estados Unidos emita la licencia de exportación necesaria.

¿Cuál es la postura de China?

China se opuso enérgicamente a los controles estadounidenses a la exportación de chips, calificándolos de "discriminatorios" y de "doble rasero". Sin embargo, también restringió la venta del chip H20 de Nvidia, de menor capacidad, en agosto de 2025, al considerar que la integración de tecnología estadounidense en sistemas e infraestructuras sensibles suponía un riesgo para la seguridad.

A puertas cerradas, China ha dicho a las empresas tecnológicas que permitirá un acceso limitado al H200, mientras que informes sugieren que planea bloquear el uso del chip en sectores sensibles como el ejército, las agencias gubernamentales y la infraestructura crítica.

Con ello, el gobierno de Pekín intenta equilibrar dos prioridades. Se esfuerza por acabar con la dependencia de China de los semiconductores importados. Pero también necesita acceder al hardware necesario para superar a EE. UU. en IA, una tecnología que promete impulsar la productividad en múltiples industrias y acelerar los avances científicos. Líderes tecnológicos chinos como Alibaba Group Holding. y ByteDance. han tenido dificultades para conseguir suficientes chips aceleradores de proveedores nacionales como Huawei y Cambricon para lograr sus ambiciones en IA.

En parte para limitar la amenaza comercial a los fabricantes nacionales de chips de IA, el gobierno chino insiste en que los clientes que compran a Nvidia o AMD también adquieran una cantidad determinada de chips de producción nacional. Queda por ver cuántos chips estadounidenses permite Pekín comprar a sus desarrolladores de IA.

¿Los fabricantes de chips chinos están alcanzando a Nvidia?

El alcance de la ventaja competitiva de Nvidia es objeto de un debate considerable. Huang afirmó en septiembre que China no está años por detrás de EE. UU., sino nanosegundos. Mencionó la capacidad del país para construir infraestructura con mayor rapidez que EE. UU. y afirmó que hasta la mitad de los investigadores de IA del mundo provienen de China.

Una razón por la que el progreso de China en IA continúa a buen ritmo a pesar de las restricciones estadounidenses a los chips es que las empresas chinas de IA han implementado modelos de lenguaje de gran tamaño (los sistemas que impulsan la IA generativa actual) que pueden lograr más con menos potencia de procesamiento. En enero de 2025, el desarrollador chino de IA, DeepSeek, presentó un modelo con un rendimiento similar al de ChatGPT, de su rival estadounidense OpenAI, pero entrenado en chips menos avanzados a un coste mucho menor. Desde entonces, numerosas empresas chinas, como Alibaba y ByteDance, han implementado servicios de IA cada vez más sofisticados, todo ello sin acceso al mejor silicio.

Huang se mantiene optimista sobre el liderazgo de su empresa y otros coinciden, por ahora. Según los investigadores de Bernstein, el H200 sigue siendo significativamente mejor que los productos de sus rivales chinos. Sin embargo, el ecosistema chino de fabricantes de chips está creciendo rápidamente y atrayendo la atención de los inversores: Moore Threads Technology y MetaX Integrated Circuits se dispararon varias veces en sus debuts bursátiles el año pasado, lo que refleja las apuestas de que se beneficiarán del apoyo de las políticas de Pekín durante la búsqueda de la autosuficiencia tecnológica de China.

Si una afluencia de H200 perjudica a los fabricantes de chips de IA de China depende en gran medida de las cantidades de chips Nvidia permitidas, el grado de adopción en el país y si Beijing insiste en que las empresas tecnológicas chinas también compren a los actores nacionales.