Palantir vuelve a la lista de compras de Wall Street tras una caída cercana a 38%

Wall Street está más optimista que nunca sobre Palantir Technologies Inc., ya que el potencial de crecimiento en el negocio de defensa de la compañía devuelve el entusiasmo a las acciones después de una liquidación de cuatro meses.

La empresa de software de análisis de datos, que obtiene aproximadamente la mitad de sus ingresos de contratos gubernamentales y militares estadounidenses, subió 5,8% el lunes, elevando su ganancia en cuatro sesiones a 13%. El repunte comenzó la semana pasada cuando el presidente Donald Trump intensificó las amenazas contra Irán y continúa en medio de los ataques militares de Estados Unidos e Israel contra el país. La administración Trump prevé que los combates podrían durar semanas , mientras que las autoridades iraníes afirman que probablemente se prolongarán.

"El movimiento positivo de las acciones es una reacción emocional a cómo Palantir está posicionado con el gobierno y el ejército", dijo Tim Pagliara, director de inversiones de Capwealth Advisors, propietario de las acciones de la compañía.

“No creo que la guerra represente un cambio significativo en los fundamentos de Palantir, pero consolida su posición dentro del gobierno y la posiciona para un crecimiento continuo y su adopción en muchas otras áreas del ejército”, afirmó. “La guerra realmente refleja la profunda integración de la empresa con el gobierno y la foso que posee en él”.

La acción, que durante mucho tiempo ha sido vista con escepticismo por los analistas debido a su elevada valoración, fue mejorada por al menos ocho empresas el mes pasado en medio de una caída que provocó que las acciones de Palantir cayeran 38% desde un máximo histórico el 3 de noviembre hasta un mínimo el 24 de febrero. El desplome se produjo en medio de una oleada de críticas por parte del inversor Michael Burry, conocido por su participación en The Big Short , centradas en las preocupaciones sobre la valoración de la compañía y su potencial de crecimiento, así como en el escrutinio de sus relaciones comerciales con el Servicio de Inmigración y Control de Aduanas de Estados Unidos y el Departamento de Seguridad Nacional.

Palantir ha sido un importante contratista del gobierno estadounidense durante años, trabajando principalmente con el ejército y el ICE. En 2024, recibió un contrato de US$100 millones para su Sistema Inteligente Maven, una plataforma de gestión de batalla basada en IA que agrega datos militares. Y el verano pasado, la compañía recibió un contrato de US$10.000 millones del Ejército estadounidense que, según el gobierno, reducirá los plazos de adquisición, «garantizando que los soldados tengan acceso rápido a herramientas de vanguardia de integración de datos, análisis e IA».

Incluso antes de que comenzaran los ataques aéreos contra Irán, los analistas de Wall Street mostraban un creciente optimismo sobre Palantir. Si bien la preocupación por la posibilidad de que la IA altere la industria del software explica en parte la caída de las acciones desde un récord, la compañía es ampliamente considerada como una beneficiaria de la IA, una opinión que fue confirmada por sus recientes y sólidos resultados .

“Palantir ha demostrado una trayectoria de crecimiento sostenible en un entorno realmente complejo”, afirmó Dave Mazza, director ejecutivo de Roundhill Investments, entidad que posee acciones de Palantir en el ETF Roundhill Generative AI & Technology. “Las mejoras demuestran que los fundamentos son bastante sólidos”.

Sin embargo, el riesgo reside en la elevada valoración de mercado de la compañía. Se encuentra entre las cinco acciones más caras del índice S&P 500, con un múltiplo de aproximadamente 104 veces las ganancias esperadas para los próximos 12 meses. Y con un múltiplo de 45 veces las ventas estimadas para los próximos 12 meses, es la acción más cara del índice de referencia. Por supuesto, esto representa una disminución respecto a una relación precio-beneficio de 247 veces el 30 de octubre y una relación precio-venta de 89 el 8 de agosto, lo que hace que las acciones parezcan una ganga en comparación con su precio reciente.

"Tiene sentido que si a los analistas les gustaron los fundamentos a US$200, les gustarán más a US$140", dijo Mazza.

Las mejoras de los analistas, junto con una nueva recomendación de compra de Rosenblatt Securities, han mejorado drásticamente la percepción sobre la compañía. De los 31 analistas que siguen a Palantir, 20 califican la acción como compra, nueve como retención y cuatro como venta, según datos recopilados por Bloomberg. A principios de año, solo nueve analistas tenían recomendaciones de compra. El precio objetivo de consenso de aproximadamente US$190 sugiere una ganancia de aproximadamente 31 % con respecto al cierre del lunes.

Entre las empresas que aumentaron sus calificaciones de las acciones el mes pasado estaban UBS, Mizuho Securities, HSBC, Freedom Capital, Daiwa, Northland, Baird y William Blair.

El analista de UBS, Karl Keirstead, fue un claro ejemplo de este nuevo entusiasmo, al describir a Palantir como "la principal historia de crecimiento en software y una empresa que se encuentra en el nexo de las dos tendencias de gasto más potentes: la IA y los datos", en una nota a clientes del 26 de febrero. Añadió que el múltiplo está "finalmente a un nivel que permite a muchos inversores presentar argumentos sólidos para la valoración de la acción".

Esta visión se hizo evidente en el informe de resultados de Palantir del mes pasado, que superó las expectativas de Wall Street e incluyó una previsión de ingresos mucho mejor de lo previsto. La expansión de ingresos proyectada de Palantir, de 73% durante los próximos 12 meses, ocupa el quinto lugar en el S&P 500, según datos recopilados por Bloomberg.

Todo esto le da a Palantir un impulso significativo de cara a un período de incertidumbre geopolítica. Mientras los inversores se preguntan cuánto durará la guerra en Irán y cuál será su impacto en los mercados y las economías de todo el mundo, Palantir es una de las pocas empresas que realmente está posicionada para prosperar ante las disrupciones.

De hecho, los combates podrían crear una mayor demanda global de los productos y servicios de la empresa.

“El conflicto podría ayudarles a conseguir nuevos clientes, especialmente en el contexto de un impacto más amplio en Oriente Medio”, declaró Mandeep Singh, analista senior de tecnología de Bloomberg Intelligence. “Uno de los principales casos de uso que ha surgido para el software de Palantir es la evaluación del riesgo de la cadena de suministro en el ámbito comercial. El riesgo de la cadena de suministro será enorme para las empresas con presencia en Oriente Medio, y estas podrían convertirse en clientes. Así que, aunque ya había tensiones geopolíticas, existe una nueva urgencia debido a la guerra”.