Paramount Skydance fusionará HBO Max y Paramount+ para competir con Netflix

Paramount Skydance Corp. dijo el lunes que combinará los servicios de transmisión Paramount+ y HBO Max en una sola plataforma, luego de la adquisición de Warner Bros. Discovery Inc. por US$110.000 millones por parte de la compañía.

La compañía espera que la transacción, firmada formalmente el 27 de febrero, se cierre en el tercer trimestre. El acuerdo se produjo tras meses de esfuerzos por parte del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, para adquirir el famoso estudio de Hollywood y activos relacionados, como HBO, CNN y TNT. Paramount ganó una puja con Netflix Inc., acordando pagar US$31 por acción en efectivo por la compañía.

Ellison declaró el lunes, en una conferencia con inversores, que no hay planes de recortar la producción y que el acuerdo favorece la competencia, el consumidor y la comunidad creativa. Paramount aspira a estrenar 15 películas al año por estudio, para un total de al menos 30 películas anuales.

"No se trata de consolidación, se trata de reinventar el negocio", dijo Ellison.

Las acciones de Paramount cayeron 1,9% a US$13,26 a las 10:01 am en Nueva York.

El director financiero de Paramount, Dennis Cinelli, declaró en la conferencia telefónica que, para 2026, esperan que ambas compañías alcancen 69 000 millones de dólares en ingresos proforma y US$18.000 millones en ganancias estimadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Las compañías combinadas tendrán una deuda neta de US$79.000 millones.

Ellison dijo que el plan es mantener a HBO como marca incluso después de que la compañía combine las plataformas de transmisión Paramount+ y HBO Max.

“En las dos plataformas, hoy en día hay más de 200 millones de suscriptores D2C en más de 100 países y territorios en todo el mundo, lo que nos posiciona para competir eficazmente con los principales servicios de transmisión en el mercado actual”, afirmó.

También destacó la amplitud de la cartera deportiva de la empresa fusionada, señalando que tendría derechos sobre la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFL), el Campeonato de Lucha Ultimate, March Madness, el PGA Tour y los Juegos Olímpicos en Europa. Ellison añadió que el acuerdo de US$7.700 millones que Paramount cerró con la UFC el verano pasado le otorga a la empresa la flexibilidad para transmitir eventos en la cadena TNT de Warner Bros.

Según Ellison, la compañía no tiene planes de escindir sus canales de cable tras la fusión. Si el acuerdo de Warner Bros. para vender su negocio de streaming y estudios a Netflix se hubiera concretado, Warner Bros. habría escindido sus canales de cable en una empresa independiente llamada Discovery Global. Comcast Corp. completó recientemente una escisión similar de algunos de sus canales de cable en una nueva empresa, Versant Media Group Inc.

Para lograr el acuerdo, Paramount aumentó sus ofertas, que comenzaron en US$19 por acción en septiembre. Paramount pagó a Netflix una comisión de US$2.800 millones y acordó pagar US$7.000 millones a Warner Bros. si los reguladores no aprobaban su acuerdo.

El director de operaciones de Paramount, Andy Gordon, declaró en la llamada que se espera una votación de los accionistas sobre el acuerdo en primavera. Paramount también acordó pagar una comisión de 25 centavos por acción a los accionistas de Warner Bros. por cada trimestre que la transacción no se cierre después del 30 de septiembre.

Paramount ha proporcionado más detalles sobre su financiación. Esta incluye US$47.000 millones en capital, respaldados por la familia Ellison y Red Bird Capital Partners. Ellison y sus socios están adquiriendo nuevas acciones de Paramount a US$16,02 por acción. Los inversores actuales de Paramount tendrán la oportunidad de participar en una oferta de derechos que recaudará hasta US$3.250 millones.

La compañía también tiene planes de pedir prestados US$54.000 millones al Bank of America, Citigroup y Apollo Global Management Inc.

“Esta transacción marca un momento decisivo para ambas compañías”, declaró Ellison. “Al unir nuestros emblemáticos estudios, plataformas de streaming complementarias con presencia global, nuestras cadenas de cable y lineales, y nuestra propiedad intelectual de primer nivel, tenemos la oportunidad de contribuir a forjar el futuro y construir una compañía de medios y entretenimiento de vanguardia”.