Shell comprará la canadiense ARC por US$16.400 millones para aumentar producción

Shell acordó comprar la empresa energética canadiense ARC Resources, una operación valorada en US$16.400 millones, que, informó el lunes el gigante británico del petróleo y el gas, aumentará su producción 370.000 barriles equivalentes de petróleo al día.

ARC es la mayor adquisición de Shell desde que compró el gigante del gas BG en 2016 y la decisión se conoce después de que analistas y la propia empresa habían sugerido que necesitaba una adquisición o un avance en la exploración debido al envejecimiento de sus yacimientos, informó previamente Reuters.

La producción de ARC se encuentra cerca de los yacimientos canadienses existentes de Shell que abastecen a la planta de LNG Canada, en la que Shell tiene una participación de 40% y cuyo gas natural licuado puede llegar a los compradores asiáticos más rápidamente que la mayor parte del resto del GNL norteamericano.

ARC dijo que produjo un récord promedio de 374.000 barriles equivalentes de petróleo al día en 2025, de los cuales 59% fue gas natural y 41% petróleo crudo y líquidos, mientras que la producción de petróleo y gas de Shell fue de 2,8 millones de barriles equivalentes de petróleo al día a finales de 2025.

Shell, que cotiza en la bolsa de Londres, dijo en un comunicado que pagará a los accionistas de ARC US$6,02 en efectivo y 0,40247 acciones de Shell por cada acción, es decir, alrededor de 25% en efectivo y 75% en acciones, con una prima de 20% respecto al precio promedio de los papeles de ARC en los últimos 30 días.

"Shell asumirá aproximadamente US$2.800 millones en deuda neta y arrendamientos, lo que se traduce en un valor empresarial de aproximadamente US$16.400 millones. El valor patrimonial de US$13.600 millones se financiará mediante US$3.400 millones en efectivo y US$10.200 millones en acciones de Shell", dijo Shell.

Shell ha recomprado alrededor de una cuarta parte de sus acciones en los últimos cuatro años, lo que supone unos US$60.000 millones, incluidos US$14.000 millones en 2025, según datos de Lseg.

La operación proporcionará a Shell 2.000 millones de barriles de reservas y generará rendimientos de dos dígitos, además de impulsar el flujo de caja libre por acción a partir de 2027 sin afectar a su presupuesto de inversión de entre US$20.000 millones y US$22.000 millones hasta 2028, según ha declarado.

La "vida de las reservas" de Shell el tiempo que sus reservas probadas pueden mantener los niveles de producción actuales- equivalía a menos de ocho años de producción en 2025, frente a los nueve del año anterior, lo que supuso su nivel más bajo desde 2021.

El acuerdo permite a Shell elevar su objetivo de crecimiento anual compuesto de la producción para la década de 1% a 4% en comparación con 2025. La empresa tiene previsto mantener su producción de líquidos en 1,4 millones de barriles diarios de cara a 2030 y después.