Si los fondos de inversión fueran países estarían entre las cinco potencias del mundo

Los fondos, o gestores de inversión, facilitan la realización de proyectos debido al ahorro de los usuarios y la gestión de las diferentes entidades que existen en el mundo, lo que se traduce en el manejo de grandes sumas de dinero, que superan los billones de dólares e incluso al PIB de varios países.

Si estos fondos fueran países, con relación a los activos administrados, estarían entre las cinco principales potencias del mundo, por debajo de Estados Unidos y China, que tienen un PIB de US$29,1 billones y US$18,7 billones en ese orden.

Luego de las grandes potencias le seguiría el fondo BlackRock con una administración de activos por US$14billones (con corte al cierre de 2025).

Vanguard Group ocuparía el cuarto puesto con una administración de US$10,1 billones y para completar el top cinco, entraría Fidelity Investments con activos por US5,5 billones, de acuerdo con un informe de Thinking Ahead Institute con corte a noviembre de 2025. Estos cinco “países” sumarían un total de casi US$80 billones.

Para la sexta posición entraría nuevamente un fondo, el cual es State Street Global Advisors que maneja US$4,7 billones, seguido de la primera potencia europea en el ranking, Alemania, con un PIB de US$4,6 billones. J.P. Morgan Chase sigue con US$4,04 billones, luego el país asiático Japón con US$4,02 billones, seguido de la India con US$3,9 billones y por último, el Reino Unido con un PIB de US$3,6 billones.

Aunque estos fondos administren más dinero que el PIB de varias potencias mundiales, no quiere decir que “sean más ricos que estas poblaciones, pero sí son guardianes del dinero del mundo”, recordó Clara Inés Pardo Martínez, profesora titular de la escuela de administración de la Universidad del Rosario.

Pardo enfatizó que esta característica les otorga un poder indirecto, sobre todo en la influencia política, económica, y una “enorme responsabilidad” en el sistema.

Los fondos y su rol

Solo BlackRock, Vanguard Group, Fidelity Investments, State Street Global Advisors y J.P. Morgan Chase suman un total de US$38,3 billones de activos administrados, lo que se traduce en la confianza de miles de personas, que han buscado realizar inversiones en los diferentes mercados que manejan este tipo de entidades.

Juan Camilo Jiménez, head de Equities Regional, destacó que estos fondos “son importantes porque permiten que las personas participen en los mercados de forma sencilla. En lugar de tomar la decisión ellos, los ahorradores ponen su dinero en entidades que lo invierten de manera diversificada y profesional, con reglas claras y buscando tener riesgo menor”.

Además de diversificar el portafolio de las personas, de acuerdo con Jiménez, los fondos también son claves para los mercados, ya que, por su tamaño, estas entidades aportan liquidez, permiten acceso a sectores que, con montos pequeños, posiblemente no sería posible generar la inversión y ayudan a que los mismos funcionen de forma adecuada.

¿Cómo funcionan?

Pardo, del Rosario, agregó que estos fondos canalizan el ahorro de millones de personas como en pensiones, seguros, etc., hacia la economía real. Influyen en los mercados, ya que compran grandes porciones de acciones, bonos y bienes raíces.

También afectan a las empresas y países, porque pueden bajar o subir el costo de financiamiento de los gobiernos y compañías. Además, moldean el capitalismo moderno, debido a que las grandes compañías, en muchos casos, tienen a los mismos fondos como accionistas principales. “En pocas palabras, deciden dónde va el dinero del mundo”, recalcó Clara Inés.

Jiménez, de Equities Regional, agregó que, generalmente, estos fondos captan recursos a través de sus redes de distribución, de clientes que ya confían en la firma y en sus productos.

“Haciendo un paralelo con el mercado local, en Credicorp esto se da tanto de forma directa a través de la comisionista, como por medio de plataformas digitales como Tyba. Así, los clientes pueden elegir entre una oferta de fondos según su perfil de riesgo, con la tranquilidad de que su dinero está siendo gestionado por un equipo profesional”, recalcó el experto.

Los activos de los fondos son como “una bola de nieve”, ya que millones de personas, empresas y gobiernos invierten con ellos. “Cada fondo pequeño suma y juntos se vuelven gigantescos”, puntualizó Pardo.

Estos activos de gran tamaño también son impulsados por una inversión pasiva. La profesora del Rosario explicó que los fondos como Vanguard y BlackRock popularizaron los de tipo indexados, los cuales replican índices como el S&P 500 o Msci World.

Estos suelen ser baratos, diversificados y eficientes. Cuentan con menos comisiones, mejores rendimientos a largo plazo, lo que da un resultado para que “todo el mundo quisiera invertir” en esta categoría, según la analista.

Esto ha generado una confianza institucional, ya que los grandes gobiernos y bancos centrales confían en ellos, porque algunos administran fondos de pensiones nacionales, son vistos como “demasiado grandes y estables para fallar”, lo que crea un círculo de confianza en las instituciones.

Nuevas tendencias

La creciente humanización de las mascotas que se ha dado en los últimos años ha hecho que el mercado de productos y servicios para ellas venga creciendo exponencialmente.

Empresas como Rover, Wag!, Tractive o Petcube han logrado captar millones de dólares en rondas de financiación de fondos especializados, lo que refleja las nuevas tendencias para estas entidades. También existen fondos temáticos especializados en el cuidado y bienestar animal. Entre los más representativos está el ProShares Pet Care ETF y el Robo Global Pet Care ETF.

Panorama de los fondos de pensiones en el mercado colombiano

Ya salió el decreto que habla sobre la repatriación de fondos de las AFP en Colombia. El documento tuvo varios cambios, tanto en el monto como en el tiempo en el que deben traer esos recursos. Antes se hablaba de $125 billones (la mitad del dinero que tienen invertido en el exterior) en un plazo no mayor a seis meses. No obstante, el decreto dice que los fondos privados de pensiones deben reducir de 49% a 35% la inversión en el extranjero en los próximos tres años, y esto deberá disminuir a 30% al cabo de cinco años.