SoftBank vende participación en Nvidia por US$5.800 millones para financiar apuestas en IA

SoftBank Group vendió su participación completa en Nvidia por US$5.830 millones para ayudar a financiar inversiones en IA, incluso cuando los inversores cuestionan la cantidad de capital que se está invirtiendo en una tecnología con rendimientos inciertos.

El fundador Masayoshi Son ha estado liquidando participaciones para financiar una gran cantidad de proyectos de IA, desde los centros de datos Stargate con OpenAI y Oracle Corp. hasta plantas de fabricación de robots en EE. UU. La salida de Nvidia coincide con un creciente debate sobre si el gasto de las grandes tecnológicas como Meta Platforms Inc. y Alphabet Inc. —que se prevé supere US$1 billón en los próximos años— generará una rentabilidad proporcional.

Los recibos de depósito estadounidenses de SoftBank subieron hasta 7,2%. Las acciones de Nvidia cayeron hasta 3,3% en la bolsa estadounidense.

SoftBank aspira a convertirse en un actor clave en ese ecosistema en auge, con planes para aprovechar sus participaciones en empresas fundamentales del sector, desde OpenAI hasta el diseñador de chips estadounidense Ampere Computing LLC. El martes, los ejecutivos de SoftBank eludieron las preguntas sobre si la industria está fomentando una burbuja de inversión en IA y afirmaron que la venta no tenía nada que ver con Nvidia en sí, sino que era una medida de financiación necesaria.

«No puedo afirmar si estamos o no en una burbuja de IA», declaró el director financiero Yoshimitsu Goto durante la presentación de resultados del martes. SoftBank vendió Nvidia «para poder utilizar el capital en nuestra financiación», añadió, sin dar más detalles.

SoftBank ya había vendido su participación en Nvidia en 2019. La compañía reanudó la compra de participaciones minoritarias en Nvidia en 2020, dos años antes de que el lanzamiento de ChatGPT impulsara un repunte histórico. A finales de marzo, SoftBank anunció que había aumentado su participación en el fabricante de chips estadounidense a cerca de US$3.000 millones. Y, en ese sentido, le ha ido muy bien: Nvidia ha ganado más de US$2 billones en valor de mercado desde entonces.

Ese repunte, junto con su inversión en OpenAI, contribuyó a impulsar los resultados de SoftBank. La compañía japonesa registró una ganancia neta inesperada de US$16.200 millones en su segundo trimestre fiscal, superando ampliamente el promedio de las estimaciones de los analistas. El valor de OpenAI ha aumentado en US$14.600 millones desde la inversión de SoftBank, según Goto.

Según Kirk Boodry, analista de Bloomberg Intelligence, SoftBank está en camino de registrar su mayor beneficio anual desde 2020. "La venta de acciones de Nvidia por valor de US$5.800 millones pone de manifiesto la liquidez de la compañía en el marco de su programa de inversión en inteligencia artificial", añadió.

Las iniciativas de Son —que incluyen el despliegue del centro de datos Stargate y un centro de fabricación de IA de un billón de dólares en Arizona— han llevado al multimillonario a cortejar al presidente estadounidense Donald Trump, así como a los directivos de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. y de conglomerados surcoreanos. SoftBank incluso exploró la posibilidad de adquirir al fabricante de chips estadounidense Marvell Technology Inc. a principios de este año.

La compañía de Son ahora cuenta con una cartera que incluye algunos de los nombres más codiciados del mundo en IA, como OpenAI, ByteDance Ltd. y Perplexity AI Inc. Estas participaciones impulsaron las ganancias teóricas de SoftBank y contribuyeron a un aumento de 78% en el precio de sus acciones durante los tres meses que finalizaron en septiembre, su mejor desempeño desde el trimestre de diciembre de 2005.

La compañía también anunció un desdoblamiento de acciones de cuatro por uno que tendrá lugar el 1 de enero, una medida que ayuda a que sus acciones sean accesibles para los inversores minoristas japoneses.

El reto consistirá en equilibrar la financiación que respalda la serie de acuerdos que ha firmado, así como cualquier nueva iniciativa que Son pueda emprender en los próximos meses.

A través de su Vision Fund 2, SoftBank invertirá ahora los US$22.500 millones que prometió a OpenAI en diciembre y eliminará las condiciones previas que había establecido. SoftBank tiene previsto adquirir la empresa estadounidense de diseño de chips Ampere Computing LLC por US$6.500 millones y ha acordado la compra de la división de robótica de ABB Ltd. por US$5.400 millones.

La compañía amplió un préstamo con garantía de acciones de Arm Holdings Plc de US$13.500 millones a US$20.000 millones, de los cuales aún dispone de US$11.500 millones. Asimismo, obtuvo un préstamo puente de US$8.500 millones para financiar su inversión en OpenAI, además de otro préstamo puente para la adquisición de Ampere, según informó.

“La estrategia consistía en comprar acciones de SoftBank para obtener una exposición económica a las acciones de Arm y una cartera más diversificada de IA y tecnología. Esta idea ha dado excelentes resultados: las acciones se han más que duplicado, superando con creces el modesto aumento del valor neto de los activos (NAV)”, según una nota de Finimize Research publicada en Smartkarma antes de la publicación de los resultados, refiriéndose al valor neto de los activos de SoftBank.

“Pero ahora que el descuento prácticamente ha desaparecido, SoftBank ya no es una opción 'barata'. Por lo tanto, en ese sentido, probablemente sea un buen momento para vender y obtener beneficios”, decía.