Unilever y McCormick avanzan en acuerdo para crear gigante de US$60.000 millones

Unilever está a punto de cerrar un acuerdo con McCormick para unir sus negocios de alimentos en una sola compañía que rondaría US$60.000 millones, incluyendo deuda, en una movida que muestra cómo las grandes multinacionales están dejando de lado estructuras amplias para concentrarse en lo que realmente les da margen y crecimiento.

La operación se viene negociando desde hace semanas y ya está en una fase avanzada, al punto de que el consejo de administración de Unilever revisó los detalles, con la expectativa de que el anuncio se pueda hacer en cualquier momento, incluso en paralelo a la presentación de resultados de McCormick, aunque todavía hay temas por cerrar y no se descarta un retraso.

Según reportó The Wall Street Journal, el acuerdo combinaría acciones y efectivo, con un componente cercano a US$16.000 millones, y dejaría a los accionistas de Unilever con cerca de dos tercios del nuevo negocio, lo que en la práctica significa que seguiría teniendo el control sobre esa operación, pero bajo una estructura separada.

El mismo medio también anticipó que la transacción se estructuraría como un fideicomiso Morris inverso, una figura que permite hacer este tipo de reorganizaciones sin generar un impacto fiscal inmediato alto, algo clave en operaciones de este tamaño y que suele usarse en acuerdos donde se busca separar unidades sin perder valor en el proceso.

Más allá de la cifra, lo relevante es el giro que implica para Unilever, que viene ajustando su estrategia para enfocarse en categorías como belleza, cuidado personal y productos del hogar, mientras que el negocio de alimentos pasaría a operar con otra lógica, apoyado en la escala que le sumaría McCormick, una compañía fuerte en especias, salsas y condimentos.

Del lado de las marcas, la integración junta nombres conocidos en consumo masivo, con Unilever aportando productos como Hellmann’s y Knorr, y McCormick sumando su portafolio de especias y salsas, lo que en conjunto crea una compañía con presencia fuerte en distintas categorías de alimentos.