Electronic Arts al borde de una privatización histórica que podría costar US$50.000 millones

Dentro de la industria del gaming, se está llevando a cabo un movimiento de escala relevante, ya que Electronic Arts, EA, el gigante detrás de franquicias populares como el FC antes Fifa, Battlefield, NFL y The Sims, se encuentra en avanzadas negociaciones para convertirse en una compañía privada por medio de una operación de apalancamiento que podría llegar a superar los US$50.000 millones.

De hecho, lo que hace de esta transacción fascinante no solo es su magnitud, sino los inversores que estarían detrás, pues se trata de un consorcio conformado por la firma de capital privado Silver Lake, el Public Investment Fund de Arabia Saudita, PIF, y Affinity Partners, que son quienes encabezan la lista de esta transacción que tendría un acuerdo la próxima semana, aunque ya poseen 10% de EA.

Antes de que se hiciera público el anuncio de estas posibles conversaciones, la compañía, que tiene sede en California, tenía un valor de mercado cercano a los US$43.000 millones. No obstante, con los rumores, las acciones tuvieron un alza de más de 14% en una sola jornada de la bolsa este viernes.

Por otro lado, si se llegara a concretar esta operación, las transacciones marcarían un récord dentro de la mayor compra apalancada de la historia, superando así al emblemático caso de la compra de la empresa de servicios públicos TXU por un grupo de firmas de capital privado en 2007, valorada en US$32.000 millones.

Es importante destacar que hace algún tiempo las compras masivas apalancadas llegaron casi a desaparecer, debido a que muchas tuvieron un mal desempeño después de la crisis financiera de 2008 y 2009. Sin embargo, un grupo de firmas de capital privado realizó un gran negocio en 2021, cuando decidieron comprar la empresa de suministro médico llamada Medline Industries por aproximadamente US$30.000 millones.

De igual manera, detrás de esta apuesta hay múltiples señales estratégicas, debido a que la industria de los videojuegos enfrenta cada vez más un aumento en el costo de desarrollo, sin contar con la competencia y el crecimiento en las exigencias por parte del público, lo cual tensiona los márgenes a los que están acostumbradas las compañías con un alto perfil público.

Asimismo, no es una coincidencia que la firma Silver Lake, que ya tiene inversiones previas en tecnologías que gestionan US$110.000 millones y otras tantas afines al mundo gamer, aparezca como uno de los protagonistas de este negocio, y tampoco para la PIF, pues este fondo saudí se sabe que ya ha diversificado su portafolio más allá del petróleo hacia apuestas estratégicas a nivel global.

Finalmente, para millones de jugadores que vienen acompañando a EA desde sus inicios en 1980, esta movida puede marcar un nuevo inicio en el que las decisiones creativas, los lanzamientos arriesgados y las estrategias de modelo de negocio puedan ser realizadas con mayor libertad que muchas veces la bolsa no permite.